As fusões e aquisições dispararam em 2018; empresas confiantes em negociações em 2019

As fusões e aquisições foram robustas em 2018, com a atividade de negócios no mercado intermediário dos EUA ultrapassando US$ 400 bilhões em 2018, o primeiro ano a atingir o marco, de acordo com um relatório da PitchBook. Os negociadores fecharam 2.971 transações no mercado intermediário (definido por negócios no valor de US$ 1 bilhão ou menos) com um valor total de negócios de US$ 427,9 bilhões. A atividade representa um aumento de cerca de 15% em volume e valor em relação ao ano anterior. "Um apetite de mercado sustentado por títulos de alto rendimento e empréstimos alavancados levou a um ambiente de financiamento fácil no qual os negociadores foram capazes de obter preços atraentes para o financiamento de negócios", escreve o analista de private equity Wylie Fernyhough. Em uma nota de advertência olhando para o futuro, ele aponta que "as atitudes começaram a mudar no quarto trimestre, quando o mercado de empréstimos alavancados - que aumentou de tamanho desde a crise financeira - viu oscilações descendentes nos preços". , com o valor agregado das fusões e aquisições globais anunciadas atingindo o maior nível desde 2015, segundo informações coletadas pelo Bureau van Dijk, empresa da Moody's Analytics. O valor do negócio aumentou 10 por cento em relação ao ano anterior, embora o volume tenha caído 7 por cento, de acordo com o relatório da empresa. A casa de pesquisa informou que 5.106 negócios de PE foram anunciados em 2018, tornando-o o ano mais ativo que o setor já registrou, medido pelo volume de negócios. A atividade cresceu a partir do recorde anterior de 4.829 negócios anunciados em 2017. O valor total desses negócios subiu para US$ 456 bilhões – próximo aos US$ 460 bilhões vistos em 2015 – com base em dados preliminares. dados, varejo e consumidor e saúde. Entre as transações de compradores estratégicos significativas a serem concluídas em 2018 estavam: a compra da PlanGrid, fornecedora de software de construção pela Autodesk Inc. (Nasdaq: ADSK); aquisição da fabricante de salgadinhos Amplify pela Hershey Co. (NYSE: HSY) por US$ 1,6 bilhão; e o acordo de US$ 662 milhões da Stryker para a fabricante de dispositivos médicos Entellus. No lado PE, negócios notáveis ​​incluíram a compra da Carlisle FoodService Products pela Jordan Co. por $ 750 milhões. A CFS fabrica suprimentos, coberturas de mesa, utensílios de cozinha, vitrines, recipientes de armazenamento, equipamentos de alimentação e transporte e sistemas de entrega de refeições para os segmentos de serviços de alimentação, hotelaria, saúde e zeladoria. Outro acordo de interesse de PE foi a compra da especialista em patentes RPX pela HGGC por cerca de US$ 555 milhões. Sessenta e oito por cento das 350 empresas de médio porte dos EUA pesquisadas pelo TD Bank dizem que planejam se envolver em atividades de fusões e aquisições nos próximos seis a 24 meses, e 85 por cento disseram que não há barreiras para atividades de fusões e aquisições. A pesquisa incluiu empresas que geram entre US$ 50 milhões e US$ 500 milhões em receitas anuais. Pesando nas questões macroeconômicas, 71% dos entrevistados disseram que a reforma tributária terá um impacto positivo em seus negócios, enquanto 46% disseram que o aumento das taxas de juros terá um impacto negativo impacto. Os desafios para as operações de negócios citados com mais frequência incluem: concorrência doméstica, aumento das taxas de juros, concorrência global e políticas comerciais. expansão e querem aumentar a equipe, eles estão tendo problemas para preencher cargos qualificados e não qualificados, devido a uma taxa de desemprego persistentemente baixa." mede a atividade no mercado médio, Fusões e Aquisições analisa transações que atendem a vários requisitos: Os negócios devem ter um valor de aproximadamente US$ 1 bilhão ou menos; devem ser concluídos (e não apenas anunciados) dentro do prazo designado; a cobertura é global. Excluídos de nossos gráficos estão: recapitalizações; auto-propostas; ofertas de troca; recompras; compras de participações; e transações com compradores ou vendedores não divulgados. Nosso provedor de dados é a Thomson Reuters, que atualiza seus bancos de dados continuamente. Usamos os dados disponíveis no momento desta publicação. Os dados para este gráfico foram coletados em 16 de janeiro de 2019.